交易、账户与违规行为第 206 / 398 题
根据1934年《证券交易法》，“经纪商”（broker）与“自营商”（dealer）之间的关键区别是什么？
a.经纪商只卖债券；自营商只卖股票
b.经纪商无需注册；自营商必须向SEC注册
c.经纪商只在一级市场交易；自营商只在二级市场交易
d.经纪商为他人账户执行交易；自营商为自有账户买卖
解析
1934年法案将经纪商定义为为他人账户执行证券交易的人（代理），而自营商为自有账户买卖证券（自营）。许多公司是“经纪自营商”（broker-dealer），因为它们在不同时候以两种身份行事。
法律依据: Securities Exchange Act of 1934免费刷完整 398 道题库 — 无需注册。