Duyệt tất cả câu hỏi

IRC §101(a) loại các khoản chi trả vì lý do người được bảo hiểm qua đời ra khỏi thu nhập chịu thuế của người thụ hưởng. Phần lãi ghi nhận sau ngày chết trên các đợt chi trả trả góp là phần duy nhất trở thành chịu thuế.

Theo IRC §7702A, hợp đồng trở thành MEC nếu tổng phí bảo hiểm đã đóng trong bất kỳ năm hợp đồng nào trong bảy năm đầu vượt mức giới hạn bảy năm đóng phí. Bài kiểm tra hành lang và CVAT/GPT thì dùng để xác định xem hợp đồng có đủ điều kiện là bảo hiểm nhân thọ theo §7702 hay không.

IRC §72(e)(5) áp dụng thứ tự FIFO cho bảo hiểm nhân thọ không-MEC: chủ thu hồi phí bảo hiểm đã đóng (nguyên tắc giá vốn) miễn thuế trước, và chỉ phần vượt nguyên tắc giá vốn mới bị đánh thuế như thu nhập thường. Hợp đồng MEC dùng thứ tự LIFO ngược lại.

Phân phối MEC tuân theo LIFO, do đó 4.000 USD đầu (phần lời) ra trước như thu nhập thường, trong khi 6.000 USD còn lại là hoàn nguyên tắc giá vốn miễn thuế. Vì chủ chưa đủ age 59½, IRC §72(v) áp đặt thêm thuế 10% trên phần 4.000 USD chịu thuế.

§1035 cho phép nhân thọ-sang-nhân thọ, nhân thọ-sang-niên kim, niên kim-sang-niên kim, và (kể từ PPA năm 2006) bất kỳ hợp đồng nào trong số đó sang LTC đủ điều kiện. Niên kim-sang-nhân thọ là chiều duy nhất KHÔNG được phép, vì nó sẽ biến phần lời niên kim trả thuế hoãn thành khoản tử vong miễn thuế thu nhập.

IRC §72(e)(2) áp dụng xử lý LIFO cho các khoản rút từ niên kim hoãn sau năm 1982: phần lời ra trước như thu nhập thường, và chỉ sau khi phần lời cạn kiệt thì chủ mới thu hồi nguyên tắc giá vốn miễn thuế. Các khoản chi trả niên kim hóa thì dùng tỷ lệ loại trừ theo §72(b).

IRC §79 loại chi phí của 50.000 USD đầu tiên của bảo hiểm nhân thọ nhóm có thời hạn do người sử dụng lao động trả phí ra khỏi thu nhập chịu thuế của nhân viên. Chi phí của phần bảo hiểm trên 50.000 USD được quy nhập cho nhân viên theo các mức của bảng Table I của IRS.

Theo IRC §105(a), khi người sử dụng lao động trả phí bảo hiểm tàn tật miễn thuế cho nhân viên, các quyền lợi nhân viên nhận sau đó phải tính toàn bộ vào thu nhập chịu thuế. Quy tắc nhân viên trả phí theo §104(a)(3) (quyền lợi miễn thuế) chỉ áp dụng khi nhân viên tài trợ phí bằng đồng đô sau thuế.

Theo IRC §72(b), tỷ lệ loại trừ chia mỗi khoản chi trả niên kim thành phần hoàn mức đầu tư của chủ vào hợp đồng không chịu thuế và phần lãi chịu thuế. Khi chủ đã thu hồi toàn bộ mức đầu tư, các khoản chi trả tiếp theo trở thành hoàn toàn chịu thuế.

Theo IRC §2042, khoản tử vong được tính vào di sản của người được bảo hiểm bất cứ khi nào người được bảo hiểm còn giữ bất kỳ quyền sở hữu nào. Chuyển quyền sở hữu sang một ILIT (và tránh quy tắc nhìn lại ba năm của §2035) là kỹ thuật quy hoạch di sản chuẩn để đưa hợp đồng ra khỏi di sản. Việc chỉ định người phối ngẫu chỉ là hoãn lại chứ không tránh được việc bao gồm trong di sản; cách trả phí không thay đổi việc bao gồm theo §2042.

Một HSA theo IRC §223 mang lại lợi thế ba lớp về thuế nổi tiếng: đóng góp được khấu trừ thuế (hoặc trước thuế), tăng trưởng được trả thuế hoãn bên trong tài khoản, và phân phối miễn thuế khi dùng cho chi phí y tế đủ điều kiện. Rút tiền không đủ điều kiện bị đánh thuế như thu nhập thường cộng thêm 20% phạt rút sớm nếu lấy trước tuổi 65.

Quy tắc chuyển nhượng có đối giá theo IRC §101(a)(2) làm mất quyền miễn trừ §101(a) khi hợp đồng được chuyển có đối giá cho bên không được miễn. Nguyên tắc giá vốn của chủ mới là đối giá đã trả cộng phí bảo hiểm sau đó (40.000 USD + 25.000 USD = 65.000 USD). Khoản tử vong vượt nguyên tắc giá vốn đó (500.000 USD − 65.000 USD = 435.000 USD) là thu nhập thường.

Khoản vay từ một hợp đồng bảo hiểm nhân thọ không-MEC không phải là phân phối và không chịu thuế trong khi hợp đồng còn hiệu lực. Nếu hợp đồng mất hiệu lực hoặc bị hủy khi khoản vay còn dư, khoản vay chưa trả được coi là phân phối ngầm định và bất kỳ phần lời nào vượt nguyên tắc giá vốn của chủ đều trở thành thu nhập thường.

Theo IRC §7702B, quyền lợi từ một hợp đồng LTC đủ điều kiện thuế được loại khỏi thu nhập chịu thuế lên đến giới hạn ngày được điều chỉnh theo chỉ số (do IRS công bố hàng năm) hoặc chi phí thực tế của dịch vụ LTC đủ điều kiện, tùy mức nào cao hơn. Quyền lợi kiểu hoàn trả chi trả cho chi phí thực tế được loại trừ toàn bộ; quyền lợi theo ngày được loại trừ lên đến mức trần hàng ngày.

Nhãn MEC theo IRC §7702A chỉ thay đổi cách xử lý thuế trong thời gian sống. Các khoản phân phối trong khi người được bảo hiểm còn sống bị đánh thuế theo LIFO (phần lời trước như thu nhập thường), với thuế bổ sung 10% theo §72(v) nếu lấy trước age 59½. Khoản tử vong thanh toán vì lý do người được bảo hiểm qua đời vẫn được loại khỏi thu nhập chịu thuế của người thụ hưởng theo §101(a).

Theo IRC §1035, chủ hợp đồng có thể đổi hợp đồng bảo hiểm nhân thọ lấy niên kim (hoặc niên kim đổi niên kim, hoặc nhân thọ đổi nhân thọ) mà không phải ghi nhận lãi tại thời điểm đổi, miễn là các hợp đồng do cùng một người sở hữu và việc chuyển khoản đi trực tiếp từ một công ty bảo hiểm sang công ty khác ('1035 exchange'). Cost basis được chuyển sang hợp đồng mới. Phương án D chỉ áp dụng nếu chủ hợp đồng HỦY hợp đồng và dùng số tiền nhận được để mua niên kim (constructive receipt) — không phải chuyển khoản trực tiếp §1035. Phương án B đảo ngược — hợp đồng nhân thọ CÓ THỂ đổi sang niên kim (một chiều; không thể đổi niên kim trở lại thành hợp đồng nhân thọ). Phương án C nhầm lẫn với phạt 10% theo §72(q), vốn áp dụng cho các khoản rút niên kim chịu thuế trước 59½, không áp dụng cho 1035 exchange thực hiện đúng.

Một Modified Endowment Contract theo IRC §7702A vẫn là hợp đồng bảo hiểm nhân thọ — quyền lợi tử vong vẫn miễn thuế thu nhập đối với người thụ hưởng theo IRC §101(a). Tuy nhiên, tất cả các khoản phân phối khi còn sống (vay hợp đồng, rút một phần, chuyển nhượng làm tài sản đảm bảo) bị đánh thuế theo LIFO (vào sau, ra trước): phần lãi ra trước như thu nhập thông thường, và một khoản thuế bổ sung 10% áp dụng trước 59½ tuổi theo IRC §72(v). Phương án C sai — quyền lợi tử vong vẫn được miễn thuế thu nhập. Phương án A sai — phí bảo hiểm nhân thọ không bao giờ được khấu trừ bởi chủ hợp đồng cá nhân. Phương án B nhầm lẫn §7702A (quy tắc MEC) với §7702 (định nghĩa bảo hiểm nhân thọ) — một MEC vẫn là bảo hiểm nhân thọ theo §7702; chỉ thay đổi cách đánh thuế đối với quyền lợi khi còn sống.

Theo IRC §264(a)(1) và Quy định Kho bạc §1.264-1, không cho phép khấu trừ thuế thu nhập đối với phí bảo hiểm cho một hợp đồng bảo hiểm nhân thọ khi người nộp thuế trả phí là người thụ hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp. Vì doanh nghiệp ở đây vừa là chủ hợp đồng vừa là người thụ hưởng (hợp đồng key-person), phí không được khấu trừ — nhưng đổi lại, quyền lợi tử vong thường được nhận miễn thuế thu nhập theo IRC §101. Phương án A nhầm lẫn với bảo hiểm nhóm có thời hạn do người sử dụng lao động trả, nơi NHÂN VIÊN là người được bảo hiểm VÀ người thụ hưởng là gia đình nhân viên (khi đó được khấu trừ). Phương án C mô tả miễn trừ $50,000 của NHÂN VIÊN theo §79 khỏi thu nhập quy gán, không phải khả năng khấu trừ của người sử dụng lao động. Phương án B bịa đặt — khả năng chuyển đổi không ảnh hưởng đến khả năng khấu trừ.

Theo IRC §72(e), việc hủy một hợp đồng bảo hiểm nhân thọ không phải MEC sử dụng cách xử lý cost-recovery: chủ hợp đồng trước tiên thu hồi cost basis (tổng phí đã đóng, trừ cổ tức đã nhận bằng tiền mặt trước đó và trừ bất kỳ khoản phân phối không chịu thuế nào), và chỉ phần vượt quá basis là chịu thuế. Ở đây basis là $30,000 và tiền mặt nhận được là $48,000, vậy $18,000 chịu thuế. Khoản lãi đó bị đánh thuế như THU NHẬP THÔNG THƯỜNG (phương án C sai — phần tích lũy bên trong hợp đồng bảo hiểm nhân thọ không bao giờ là lãi vốn). Phương án A bỏ qua cost recovery. Phương án D bỏ qua khoản lãi $18,000. Đây là quy tắc tiêu chuẩn 'cost-recovery first' phân biệt bảo hiểm nhân thọ không phải MEC với MEC (vốn bị đánh thuế LIFO/lãi-trước theo §72(e)(10)).

Một kế hoạch đủ tiêu chuẩn theo IRC §401(a), §401(k), §403(b), hoặc §457 nhận ưu đãi thuế 'đầu vào': đóng góp đi vào trước thuế (được khấu trừ hoặc loại khỏi thu nhập W-2), tăng trưởng hoãn thuế, và bị đánh thuế toàn bộ khi phân phối vì không tạo ra basis. Một niên kim không đủ tiêu chuẩn được tài trợ bằng đô la SAU THUẾ — đóng góp không được khấu trừ — nhưng thu nhập tăng trưởng hoãn thuế, và chỉ phần lãi của các khoản phân phối bị đánh thuế (cost-recovery thông qua exclusion ratio khi annuitization, hoặc LIFO cho các khoản rút không annuitize theo §72(e)). Phương án C sai — phí niên kim không đủ tiêu chuẩn không bao giờ được khấu trừ. Phương án A sai — kế hoạch đủ tiêu chuẩn yêu cầu RMD ở tuổi 73 theo §401(a)(9). Phương án D đảo ngược — rút từ kế hoạch đủ tiêu chuẩn chịu thuế, không phải miễn thuế.

Theo IRC §101(j), ban hành bởi Pension Protection Act of 2006, bảo hiểm nhân thọ thuộc sở hữu của người sử dụng lao động được phát hành sau ngày 17 tháng 8 năm 2006 phải tuân thủ các quy tắc đặc biệt. Để duy trì miễn trừ thuế thu nhập đầy đủ cho quyền lợi tử vong, người sử dụng lao động phải (1) cung cấp thông báo bằng văn bản cho nhân viên về bảo hiểm và mệnh giá tối đa, (2) có được sự đồng ý bằng văn bản trước khi phát hành, và (3) đáp ứng một trong các ngoại lệ §101(j)(2) (ví dụ: người được bảo hiểm là giám đốc hoặc nhân viên được trả lương cao, hoặc qua đời trong vòng 12 tháng sau khi nghỉ việc). Nếu các quy tắc 'thông báo và đồng ý' KHÔNG được đáp ứng, chỉ số tiền bằng phí đã đóng được miễn thuế — phần lãi (quyền lợi tử vong trừ phí) chịu thuế như thu nhập thông thường. Phương án A bỏ qua §101(j). Phương án B tịch thu basis. Phương án C áp dụng cho miễn trừ thu nhập quy gán §79 ở cấp nhân viên, không phải quyền lợi tử vong của công ty.

Theo IRC §101(a)(1), các quyền lợi tử vong của bảo hiểm nhân thọ nói chung được người thụ hưởng nhận miễn thuế thu nhập. Tuy nhiên, IRC §101(a)(2) — quy tắc CHUYỂN NHƯỢNG VÌ GIÁ TRỊ — tạo ra một ngoại lệ: khi một hợp đồng nhân thọ được chuyển nhượng VÌ TIỀN ĐỐI ỨNG CÓ GIÁ TRỊ, việc loại trừ thuế thu nhập phần lớn bị mất. Người được chuyển nhượng chỉ có thể loại trừ một số tiền bằng tiền đối ứng được trả cộng với bất kỳ khoản phí nào sau đó; quyền lợi tử vong dư thừa chịu thuế như thu nhập thông thường. Năm ngoại lệ KHU VỰC AN TOÀN bảo tồn việc loại trừ đầy đủ: chuyển nhượng cho người được bảo hiểm, cho đối tác của người được bảo hiểm, cho công ty hợp danh mà người được bảo hiểm là đối tác, cho một công ty mà người được bảo hiểm là viên chức hoặc cổ đông, hoặc một chuyển nhượng với cơ sở chuyển tiếp (ví dụ, quà tặng). Ở đây, người mua bên thứ ba không liên quan không phù hợp với bất kỳ ngoại lệ nào, vì vậy quy tắc §101(a)(2) áp dụng. Phương án C, D và A trình bày sai quy tắc.

Theo IRC §79, chi phí bảo hiểm nhân thọ nhóm có thời hạn DO NGƯỜI SỬ DỤNG LAO ĐỘNG CUNG CẤP được loại trừ khỏi tổng thu nhập của nhân viên chỉ lên đến $50,000 ĐẦU TIÊN của bảo hiểm. Đối với bảo hiểm vượt quá $50,000, IRS tính chi phí sử dụng Bảng I Phí Đồng nhất (một tỷ lệ hàng tháng dựa trên tuổi cho mỗi $1,000 bảo hiểm vượt quá), giảm nó bằng bất kỳ đóng góp nào sau thuế của nhân viên, và thêm số tiền ròng vào tiền lương W-2 của nhân viên như THU NHẬP GÁN (chịu thuế thu nhập và FICA nhưng nói chung không chịu thuế thất nghiệp liên bang). Đối với một hợp đồng $200,000, $150,000 bảo hiểm vượt quá tạo ra thu nhập gán mỗi năm dựa trên tuổi của nhân viên. Phương án C phóng đại bằng cách đánh thuế chính số tiền mệnh giá. Phương án B bỏ qua giới hạn $50,000. Phương án D bị đảo ngược. Đây là một trong những quy tắc thuế được kiểm tra thường xuyên nhất.

Một ROTH IRA theo IRC §408A được tài trợ bằng đô la SAU THUẾ (không khấu trừ hiện tại) và cung cấp các phân phối 'đủ điều kiện' miễn thuế nếu hai điều kiện được đáp ứng: (1) thời gian giữ 5 NĂM THUẾ bắt đầu với khoản đóng góp Roth (hoặc chuyển đổi) đầu tiên đã được thỏa mãn VÀ (2) phân phối được thực hiện vào hoặc sau khi chủ sở hữu đạt 59½ tuổi, cái chết của chủ sở hữu, sự tàn tật của chủ sở hữu, hoặc cho một giao dịch mua nhà lần đầu (lên đến giới hạn $10,000 trọn đời). Các phân phối đủ điều kiện là hoàn toàn miễn thuế thu nhập và miễn phạt phân phối sớm 10%. Các ROTH IRA gốc KHÔNG phải chịu các phân phối tối thiểu bắt buộc (RMD) trọn đời cho chủ sở hữu. Phương án A sai; đóng góp Roth không được khấu trừ. Phương án D bỏ qua các quy tắc phân phối đủ điều kiện. Phương án B sai; SECURE 2.0 xác nhận rằng các chủ sở hữu Roth IRA không phải đối mặt với RMD trọn đời (mặc dù người thụ hưởng thì có).

Life insurance death proceeds paid to a beneficiary are generally received income-tax-free, one of the primary tax advantages of life insurance. It is therefore not taxed as ordinary income in full, nor limited to a return of premiums, nor treated as a capital gain. Note that if the death benefit is paid in installments, any interest earned on the retained proceeds is taxable, and the proceeds may still be part of the insured's estate for estate-tax purposes, but the core death benefit itself is income-tax-free.

For nonqualified annuities purchased after August 13, 1982, withdrawals follow last-in, first-out (LIFO) tax treatment: the taxable earnings (interest) are treated as coming out first and are taxed as ordinary income, and a 10% penalty may apply before age 59 1/2. The already-taxed principal (cost basis) comes out only after the earnings are exhausted, so treating the principal as coming out first reverses the order. Annuity gains are ordinary income, so they are neither entirely tax-free nor taxed at long-term capital gain rates. During annuitization, the exclusion ratio instead spreads the return of basis across each payment.

If the insured retained any incidents of ownership (such as the right to change the beneficiary, borrow the cash value, or surrender the policy), the death benefit is generally includable in their gross estate. Holding no rights keeps the proceeds out of the estate, which is why irrevocable life insurance trusts are used. Merely being a beneficiary of someone else's policy is not an incident of ownership over one's own life coverage, and the face amount size does not control estate inclusion. Incidents of ownership are the key test.

Under the transfer-for-value rule, if an in-force policy is transferred to another party for valuable consideration, part of the death benefit (the amount exceeding the buyer's basis) can become taxable, unless an exception applies. Simply keeping a policy, paying annual premiums, or naming a spouse as beneficiary does not trigger the rule. The rule exists to prevent policies from being traded as tax-free investment vehicles, and producers must flag it whenever a policy changes hands for value.

A policy is classified as a MEC if the cumulative premiums paid in the early years exceed the limits set by the seven-pay test, meaning it was funded too fast relative to its death benefit. Being term insurance, paying dividends, or naming a contingent beneficiary does not create a MEC. The MEC rules were enacted to stop people from overfunding life insurance purely as a tax shelter, and once a policy is a MEC its living distributions lose favorable tax treatment.

In a MEC, living distributions (including policy loans) are taxed LIFO, so the taxable earnings come out first as ordinary income, and a ten percent penalty may apply if taken before age 59 1/2, similar to annuity taxation. They are not tax-free, not deductible, and not penalty-exempt. Importantly, MEC status affects only living distributions; the death benefit paid to a beneficiary generally remains income-tax-free. This is why overfunding a policy into MEC status must be done knowingly.

A 1035 exchange lets an owner transfer the value of one contract into a new like-kind contract (for example, annuity to annuity, or life to annuity) without triggering tax on the gain at the time of exchange, allowing an upgrade to a better product while preserving cost basis. It does not make premiums deductible, does not create permanently tax-free withdrawals, and does not eliminate future tax on gains, which are simply deferred. The benefit is tax deferral, not tax elimination.

A life insurance policy may be exchanged tax-free for an annuity under Section 1035, but the reverse (annuity to life insurance) is not permitted, because that would move gain into a contract whose death benefit is income-tax-free. Exchanging an annuity for a mutual fund is not a like-kind insurance exchange, and a Roth IRA for a car is not an exchange at all. Remember the one-way rule: life can become an annuity, but an annuity cannot become life insurance under 1035.

A policy loan is not treated as taxable income while the policy stays in force, because it is a loan against the owner's own cash value, not a distribution. It is not automatically taxable, the interest is generally not deductible for personal policies, and there is no fifty percent penalty. However, if the policy later lapses or is surrendered with a loan outstanding, the previously untaxed gain can become taxable, so unpaid loans carry a hidden tax risk (and this does not apply the same way to a MEC).

On surrender, the gain (cash value received minus the cost basis of premiums paid) is taxed as ordinary income, not as a capital gain. It is not tax-free, and it must be reported. The portion equal to the premiums paid is a tax-free return of basis. This is a common exam point: living gains from life insurance and annuities are ordinary income, never capital gains, even though the underlying growth felt like an investment return.

Policy dividends are considered a return of a portion of the premium the owner overpaid, so they are generally not taxable; only if cumulative dividends eventually exceed the total premiums paid would the excess become taxable. They are not automatically taxable income, not capital gains, and not deductible. Note that this differs from the interest a dividend earns if left to accumulate, which is taxable. The dividend itself is a nontaxable return of premium.

Premiums for personal life insurance are paid with after-tax dollars and are not deductible; the trade-off is that the death benefit is generally received income-tax-free. They are not fully or partly deductible, nor do they generate a tax credit. This nondeductibility is consistent across most personal insurance premiums and is the reason the eventual benefits enjoy favorable tax treatment. Certain business-related arrangements have their own specific rules, but the personal premium itself is not deductible.

With key-person insurance, the business cannot deduct the premiums because it is the beneficiary of a policy on a valuable employee, but in exchange the death benefit it receives is generally income-tax-free (subject to employer-owned life insurance notice and consent rules). The premiums are not deductible, so options describing deductible premiums are wrong, and there is no special tax credit. This mirrors the general principle that nondeductible premiums buy a tax-free benefit.

An employee may receive up to fifty thousand dollars of employer-paid group term life coverage without owing income tax on the premium; for coverage above fifty thousand dollars, the IRS-determined cost of the excess is added to the employee's taxable income as imputed income. The threshold is not ten thousand, two hundred fifty thousand, or unlimited. This fifty-thousand-dollar rule is a frequently tested figure in group life taxation.

In a cross-purchase arrangement, each business owner buys and owns a life insurance policy on each of the other owners, so that when one dies, the survivors receive proceeds to buy the deceased's share directly from the estate. The business entity does not own the policies (that is an entity or stock-redemption plan), a bank is not involved, and the deceased's estate does not own them. The distinction between cross-purchase and entity plans centers on who owns the policies.

In an entity or stock-redemption plan, the business owns the policies on each owner and uses the proceeds to purchase (redeem) the deceased owner's interest from the estate, keeping the buyout centralized in the company. The owners do not each hold policies on one another (that is the cross-purchase approach), and employees and customers are not parties to the funding. Entity plans are often simpler when there are many owners, since the business holds one policy per owner rather than many cross-owned policies.

In a Section 162 executive bonus plan, the employer pays the premium on a personally owned life insurance policy for a key executive; the employer deducts the bonus as compensation, and the executive reports it as taxable income but owns the policy and its cash value. The executive does not bear the full cost alone, it is a bonus rather than a loan, and taxes are not deferred, the bonus is currently taxable to the executive. Simplicity and employer deductibility make this a popular executive benefit.

Because contributions to a fully pre-tax qualified plan went in before tax and grew tax-deferred, the entire distribution is taxed as ordinary income when withdrawn, and required minimum distributions must begin at the age set by law. The distributions are not tax-free, not taxed as capital gains, and not deductible. This is also why placing a tax-deferred annuity inside a qualified plan is chosen for its income guarantees rather than for any added tax deferral, since the plan is already tax-deferred.

The ten percent early-distribution penalty generally applies to taxable amounts withdrawn before age 59 1/2, on top of ordinary income tax, to discourage using retirement-oriented products for early spending. Ages 65, 70, and 50 are not the general threshold (65 is a common retirement/Medicare age, and required minimum distributions begin later). The 59 1/2 figure is one of the most frequently tested numbers in life and annuity taxation.

Accelerated death benefits paid because an insured is terminally ill are generally treated like a tax-free death benefit and received income-tax-free, which lets the insured use the money for care without a tax burden. They are not fully taxable, not taxed as capital gains, and not deductible. This favorable treatment (subject to certain limits for chronically ill insureds) reflects the policy goal of helping seriously ill insureds access their benefits early.

Section 1035 allows tax-free exchanges among like contracts, letting a policyowner move to a better product without triggering tax on the gain. Transfers to unrelated financial accounts do not qualify.

You may exchange life to life, life to annuity, or annuity to annuity tax-free, but not an annuity into a life insurance policy, because that would move taxable gain into a tax-free death benefit. The permitted directions preserve the tax structure.

A MEC loses favorable living-benefit treatment: loans and withdrawals are taxed earnings-first (LIFO) and may carry a 10% penalty before 59 1/2. The death benefit itself remains income-tax-free.

If a policy is transferred for value to a non-exempt party, the death benefit can become partly taxable, an exception to the usual income-tax-free rule. Simply keeping or paying up a policy does not trigger it.

The death benefit principal remains income-tax-free, but any interest the insurer credits on proceeds it holds under a settlement option is taxable. Only that interest, not the principal, is taxed.

Personal life insurance premiums are paid with after-tax dollars and are not deductible, which is part of why the death benefit is received tax-free. There is no coverage-amount or medical-expense exception for personal policies.

Cash value accumulates tax-deferred as long as the policy stays in force; it is not taxed annually. Gains can become taxable if the policy is surrendered for more than its basis.

If the insured retained incidents of ownership, control such as changing beneficiaries or borrowing, the proceeds are included in the taxable estate. The policy type alone (term or paid-up) does not decide this.

RMDs require withdrawals to begin at the age set by law (currently 73) so the deferred, pre-tax funds are eventually taxed. They do not begin at age 40 and are not deferred to age 90, and they start during the owner's lifetime rather than only after death.

Key person premiums are not deductible because the business is the beneficiary, but the death benefit it later receives is generally income-tax-free. The premiums are not the employee's income or deduction.

In a Section 162 executive bonus plan, the employer pays a deductible bonus (taxable to the executive) and the executive owns the policy and pays its premiums. The employer does not own the policy.

Split-dollar is an arrangement between an employer and employee (or two parties) to split the premium costs and policy benefits of a life policy. It is not a government program, annuity, or rider.