一位 65 岁的加州消费者购买了一份「可变」年金。她在老年人 free-look 期内退回合同，保险公司须退还什么？

解析

依 California Insurance Code §10127.10，30 天老年人 free-look 适用于发给 60 岁及以上人士的个人寿险「以及」年金合同（包括可变年金）。可变年金带来独特问题：子账户投资表现可能导致退还价值与保费不一致。加州规章及多数公司备案以下列方式响应：(1) 退还「合同价值」（可能高于或低于保费）；和/或 (2) 要求 free-look 期内的保费分配至稳定的「货币市场子账户」，使消费者获得全额保费退还。选项 A 对可变产品的「简单退还保费」夸大其词。选项 B 编造 50% 的规则。选项 C 错误；可变年金「不」豁免——它们同时受加州 free-look 规则和联邦 SEC/FINRA 撤销权约束。