团体寿险与年金第 313 / 315 题
一名 401(k) 计划参与人已归属（vested）账户余额为 $120,000，已有未偿计划贷款 $5,000。依 IRC §72(p)，该参与人可再申请的「不」被视为应税分配的最大「新增」贷款额一般为：
a.$60,000
b.$50,000
c.依 IRC §72(p)，新增贷款与前 12 个月内任一计划贷款的最高余额相加，不得超过下列两者中的「较小者」：(a) $50,000 减去过去 12 个月内的最高未偿余额，或 (b) $10,000 与「已归属账户余额的 50%」中的较大者。本案中未偿 $5,000（假定 12 个月内最高余额亦为 $5,000）、已归属 $120,000，则上限为 $50,000 − $5,000 = $45,000（因 50% × $120,000 = $60,000 较大，故不构成约束）
d.$120,000（全部已归属余额）
解析
依 IRC §72(p)(2)，合格计划贷款仅在满足美元上限、5 年还款要求（首套房贷款可更长）以及水平摊销规则时，才不被视为应税分配。「美元」上限为下列两者中的「较小者」：(a) $50,000 减去参与人过去 12 个月最高未偿贷款余额「超过」当前未偿余额的部分；或 (b) $10,000 与参与人已归属账户余额 50% 中的「较大者」。本案中已归属 = $120,000（50% = $60,000），过去最高未偿余额 $5,000，故上限为 $50,000 − $5,000 = $45,000，以 $60,000（较大者，故不构成约束）为限。选项 A 忽视了已未偿的 $5,000。选项 B 忽视了美元削减。选项 D 把整个账户视为可提取——依 §72(p) 错误。
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