Un Modified Endowment Contract (MEC) se describe MEJOR como:

Explicación

Bajo IRC §7702A, un contrato de seguro de vida se convierte en Modified Endowment Contract si las primas acumuladas pagadas al contrato durante los primeros 7 años del contrato exceden la suma de las primas netas niveladas que habrían sido requeridas para pagar completamente la póliza en 7 años (la 'prueba de 7 pagos'). El estatus MEC, una vez adquirido, es permanente. El efecto económico: el beneficio por fallecimiento permanece libre de impuesto sobre la renta, pero todas las distribuciones EN VIDA (préstamos, retiros, cesiones) se gravan ganancia-primero bajo §72(e)(10) y sujetas a una penalidad del 10% si es antes de los 59½ bajo §72(v). Los diseños de prima única y 'pago corto' son los más susceptibles. La opción A — el período de pago de prima solo no activa MEC. La opción B describe un problema de corredor, no MEC. La opción D — la conversión no reinicia la prueba de 7 pagos, pero puede activar 'cambio material.'