人寿保险基础第 283 / 315 题
指数型万能寿险（IUL）与传统固定型万能寿险（UL）的主要区别在于：
a.IUL 按某外部股票指数（如 S&P 500）的表现并依据参与率（participation rate）、封顶（cap）和保底（floor）来累计利息；现金价值并「不」直接投资于市场，因此即使指数跌破保底也不会亏损
b.IUL 属于在 SEC 登记的可变合同，现金价值直接投资于共同基金
c.IUL 缴纳的保费可从所得中扣除
d.IUL 保证身故给付保持水平且自动按通胀率上调
解析
指数型万能寿险（IUL）按与外部市场指数（例如 S&P 500）挂钩的公式向现金价值累计利息，但现金价值并未实际投资于市场。该公式通常包含参与率（如 100%）、封顶（如 9%）和保底（如 0% 或 1%），使保单持有人在分享上涨的同时获得保底保护。由于 IUL 「不是」可变产品，因此由 CDI 依 California Insurance Code §10168 监管，而非作为证券由 SEC 监管；销售 IUL 不需证券执照（仅需 life-only 执照）。选项 B 描述的是 Variable Universal Life（VUL）。选项 C 错误；寿险保费个人从不可抵扣。选项 D 编造了 IUL 并不提供的通胀保证。
法律依据: California Insurance Code §10168 (life products); NAIC standards for IUL免费刷完整 315 道题库 — 无需注册。