一份终身寿险保单未通过 7-pay 测试，被归类为修改后的禀赋合同（MEC, Modified Endowment Contract）。下列哪项最佳描述了对保单持有人的税务后果？

解析

依 IRC §7702A，MEC 仍是一份寿险合同——身故赔偿金对受益人依 IRC §101(a) 仍可免所得税。然而，所有生前分配（保单贷款、部分提取、抵押转让）按 LIFO（后进先出）征税：收益部分先作为普通所得被取出，且 59½ 岁前依 IRC §72(v) 加征 10% 附加税。选项 A 不正确——身故赔偿金仍享受免税待遇。选项 B 错误——个人保单持有人的寿险保费从不可抵扣。选项 D 把 §7702A（MEC 规则）与 §7702（寿险定义）混为一谈——MEC 在 §7702 下仍属寿险，仅生前给付的税务发生变化。