Equipo de PrepPass · Verificado con FINRA — Financial Industry Regulatory Authority · Cómo revisamos

Gratis · imprimible · sin registro

Hoja de Repaso del Examen FINRA SIE — Fundamentos de la Industria de Valores (2026)

Una hoja de repaso gratis e imprimible del examen FINRA SIE — Fundamentos de la Industria de Valores: los 85 puntos de mayor rendimiento, agrupados en 4 secciones que siguen las áreas de contenido del examen, cada sección con su peso publicado.

  • Gratis para leer, imprimir y guardar — sin registro, sin correo electrónico, sin muro de pago.
  • 35 de los 85 puntos citan la regla de la que provienen.
  • Se imprime desde el navegador (Ctrl-P, o Cmd-P en Mac): la navegación, los botones y los enlaces no salen en la copia impresa.
  • 1,149 preguntas de práctica gratuitas de FINRA SIE — Fundamentos de la Industria de Valores sobre el mismo material, cada una explicada.
  • Última actualización: agosto de 2026.
Preguntas de práctica gratis →Guía de estudio completa →
¿Estudias en orden?

En la guía de FINRA SIE (Securities Industry Essentials): Una lista de trampas de examen nombradas en cada uno de los 27 capítulos. La práctica aquí sigue siendo gratis.

Obtén el libro — $24.99

Conocimiento de los mercados de capitales

16% del examen
Estudiar →
Mercado primario
El emisor obtiene capital al vender valores recién creados; el dinero de la venta va a la empresa o gobierno que los emite.
Mercado secundario
Los valores existentes cambian de manos entre inversionistas; el emisor no participa ni recibe ese dinero.
IPO (oferta pública inicial)
Es la primera venta de acciones al público de una empresa privada, que así entra al mercado primario.
Colocador (underwriter)
Banco de inversión que acuerda comprar o promover los valores del emisor y revenderlos al público, a menudo formando un sindicato para repartir el riesgo.· Securities Act of 1933
Registro y prospecto
Las nuevas ofertas públicas deben registrarse ante la SEC, y los compradores deben recibir un prospecto que revele la información financiera y de riesgo clave.· Securities Act of 1933
Periodo de enfriamiento
Tras la presentación corre un periodo de espera obligatorio antes de cerrar la venta; solo puede circular un prospecto preliminar (red herring).
Regulación D
Permite colocaciones privadas vendidas principalmente a inversionistas acreditados sin registro completo ante la SEC, a cambio de límites en la publicidad y la reventa.· Securities Act of 1933
Regulación A
Permite ofertas más pequeñas al público bajo un documento de divulgación simplificado, a veces llamado mini-registro.· Securities Act of 1933
Inversionista acreditado
Persona o entidad que cumple umbrales de ingreso o patrimonio neto y se presume capaz de asumir el riesgo de ofertas no registradas.
SEC
Agencia federal que hace cumplir las leyes de valores, revisa los registros y supervisa los mercados y las firmas.· Securities Exchange Act of 1934
FINRA
Organización autorreguladora que redacta reglas de conducta para los corredores de bolsa, otorga licencias a los representantes y hace cumplir los estándares del sector.
MSRB
Fija reglas para las firmas que operan con valores municipales, aunque depende de la SEC y FINRA para hacerlas cumplir.
FDIC frente a SIPC
La FDIC asegura los depósitos bancarios, mientras que la SIPC protege los activos del cliente en una correduría quebrada hasta ciertos límites; ninguna cubre pérdidas de inversión por movimientos del mercado.
Operaciones de mercado abierto
La Fed compra valores del gobierno para inyectar dinero al sistema y bajar las tasas, o los vende para drenar dinero y subir las tasas.
Tasa de descuento y reservas
La Fed fija la tasa que cobra a los bancos por préstamos de corto plazo y las reservas que deben mantener, guiando cuán libremente fluye el crédito.
Dinero fácil frente a dinero restrictivo
Aflojar la política baja las tasas para estimular el crédito y el crecimiento; endurecerla sube las tasas para enfriar la economía y combatir la inflación.
Ciclo económico
La economía atraviesa expansión, pico, contracción (recesión) y valle; dos trimestres seguidos de caída en la producción señalan una recesión.
Inflación y CPI
La inflación es un alza general de precios que erosiona el poder adquisitivo, medida comúnmente por el Índice de Precios al Consumidor (CPI).
Política fiscal frente a monetaria
La política fiscal es el Congreso y el Presidente usando impuestos y gasto, mientras que la política monetaria es la Fed administrando el dinero y las tasas de interés.
Curva de rendimiento
Una curva normal sube porque los plazos más largos pagan más; una curva invertida, donde las tasas cortas superan a las largas, suele advertir de una recesión.

Entender los productos y sus riesgos

44% del examen
Estudiar →
Acciones comunes
Participaciones de propiedad que suelen otorgar derecho a voto y pueden pagar dividendos variables, con la menor prioridad de cobro en una quiebra.
Acciones preferentes
Pagan un dividendo fijo y se cobran antes que las comunes en una liquidación, pero por lo general no tienen voto y su precio se revaloriza poco.
Derechos y warrants
Los derechos permiten a los accionistas actuales comprar acciones nuevas con descuento por un breve periodo; los warrants son certificados de más largo plazo para comprar acciones a un precio fijo.
ADR
Los American Depositary Receipts permiten a los inversionistas de EE. UU. tener acciones de empresas extranjeras que se negocian en dólares, con riesgo cambiario.
Fundamentos del bono
El emisor paga intereses periódicos (el cupón) y devuelve el valor nominal al vencimiento; los tenedores de bonos son acreedores, no dueños.
Deuda del gobierno y de agencias
Los valores del Tesoro de EE. UU. están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno; los valores de agencias ofrecen un rendimiento y un riesgo algo mayores.
Bonos municipales
Emitidos por estados y localidades, sus intereses suelen estar exentos del impuesto federal sobre la renta, lo que los hace atractivos para inversionistas de tramos altos.
Calificaciones
Las agencias calificadoras miden la calidad crediticia desde grado de inversión hasta grado especulativo (alto rendimiento o basura); las calificaciones más bajas exigen mayores rendimientos.
Relación inversa
Cuando las tasas de interés suben, el precio de los bonos baja; cuando las tasas bajan, el precio de los bonos sube.
Prima y descuento
Un bono con precio por encima del valor nominal se negocia con prima; por debajo del valor nominal se negocia con descuento.
Rendimiento al vencimiento
El rendimiento total que obtiene un inversionista al mantener un bono hasta el vencimiento, considerando el cupón, el precio pagado y el tiempo restante.
Fondos mutuos y clases de acciones
Los fondos abiertos se valoran una vez al día al valor neto de los activos; las clases de acciones (A, B, C) se diferencian sobre todo en cómo y cuándo se pagan las comisiones de venta.· Investment Company Act of 1940
ETF
Los fondos cotizados tienen una canasta de valores pero se negocian durante todo el día como una acción, por lo general con bajos gastos.
UIT
Los fideicomisos de inversión por unidades tienen una cartera fija por un plazo determinado y no negocian activamente sus tenencias.
Anualidades y REIT
Las anualidades son contratos de seguro que pueden brindar ingresos de por vida, mientras que los REIT juntan capital para invertir en bienes raíces que generan ingresos.
Opciones de compra (calls) y de venta (puts)
Una call da el derecho a comprar al precio de ejercicio; una put da el derecho a vender al precio de ejercicio.
Comprador frente a lanzador
El comprador paga una prima por el derecho, mientras que el lanzador (vendedor) recibe la prima y asume la obligación si se ejerce.
Cobertura frente a especulación
Las opciones pueden proteger una cartera contra movimientos adversos o amplificar las ganancias y las pérdidas mediante el apalancamiento.
Riesgo de mercado y de tasa de interés
El riesgo de mercado es la posibilidad de que los precios caigan de forma generalizada; el riesgo de tasa de interés es el peligro de que las tasas al alza reduzcan el valor de los bonos existentes.
Riesgo de crédito y de liquidez
El riesgo de crédito es que un emisor incumpla; el riesgo de liquidez es no poder vender un activo con rapidez sin un fuerte recorte de precio.
Riesgo de inflación
También llamado riesgo de poder adquisitivo, es el peligro de que el alza de precios erosione el valor real de los rendimientos fijos.
Sistemático frente a no sistemático
El riesgo sistemático afecta a todo el mercado y no se puede eliminar con diversificación; el riesgo no sistemático es propio de una empresa o sector y se reduce diversificando.

Negociación, liquidación, cuentas de clientes y actividades prohibidas

31% del examen
Estudiar →
Las órdenes de mercado y limitadas sirven a metas distintas
Una orden de mercado prioriza la rapidez y certeza de ejecución pero no el precio; una orden limitada prioriza el precio pero puede no ejecutarse nunca si el mercado no alcanza el nivel indicado.· Regla FINRA 5310 (Mejor ejecución)
El diferencial refleja la liquidez
Cuanto más estrecho es el diferencial entre compra y venta, más líquido y negociado es el valor; diferenciales amplios señalan mercados delgados y mayores costos de negociación.
La venta en corto conlleva riesgo teórico ilimitado
El vendedor en corto gana si el precio baja, pero enfrenta una pérdida potencialmente ilimitada si el precio sube, porque no hay techo para lo que un valor puede subir.· Regulación SHO
Las bolsas y el OTC difieren en estructura
Las bolsas centralizan las órdenes mediante una subasta con creadores de mercado o especialistas designados, mientras que el mercado OTC es una red negociada de intermediarios donde firmas competidoras cotizan precios.
Agencia significa comisión; principal significa margen
Al actuar como agente, la firma gana una comisión divulgada; al actuar como principal, gana un margen de ganancia (en una venta) o de descuento (en una compra) incorporado al precio.· Regla FINRA 2121 (Precios y comisiones justos)
La capacidad debe divulgarse en la confirmación
Toda confirmación de operación debe indicar si la firma actuó como agente o como principal para que el cliente comprenda cómo fue compensada la firma.· Ley de Bolsa de Valores de 1934, Regla 10b-10
Los creadores de mercado dan cotizaciones a dos lados
Un creador de mercado se compromete a publicar continuamente un precio de compra y uno de venta, aportando liquidez y ganando con el diferencial entre ambos.
Los márgenes deben ser justos y razonables
Los reguladores esperan que los márgenes de ganancia, de descuento y las comisiones sean razonables a la luz de las condiciones del mercado; cobros excesivos violan las normas de precios justos.· Regla FINRA 2121
La liquidación regular es T+1
La mayoría de las operaciones de acciones, bonos corporativos y valores municipales se liquidan un día hábil después de la operación, así que efectivo y valores se intercambian en T+1.· Ley de Bolsa de Valores de 1934, Regla 15c6-1
Las cámaras de compensación garantizan y compensan operaciones
Una cámara de compensación central se interpone entre las contrapartes para garantizar la liquidación y compensar posiciones opuestas, reduciendo el riesgo y el volumen de movimientos.
La fecha ex-dividendo decide el derecho al dividendo
Un inversionista debe poseer el valor antes de la fecha ex-dividendo para recibir el dividendo declarado; comprar en esa fecha o después significa que el vendedor se lo queda.
Las acciones corporativas pueden ser obligatorias o voluntarias
Algunos eventos como las divisiones de acciones y los dividendos en efectivo se aplican automáticamente a todos los tenedores, mientras que otros como las ofertas de compra requieren que el accionista opte por participar.
JTWROS y TIC difieren al fallecer un titular
En JTWROS los titulares supervivientes heredan la parte del fallecido; en la tenencia en común la parte pasa a la sucesión del titular fallecido y no a los copropietarios.
Las cuentas de custodia tienen un custodio y un menor
Una cuenta UGMA o UTMA la controla un único custodio para un único menor beneficiario, y los activos pasan a ser propiedad del menor al alcanzar la mayoría de edad.
La discreción exige autorización previa por escrito
Un representante puede ejercer discreción sobre qué valor, cantidad o acción tomar solo después de que el cliente haya firmado una autorización discrecional por escrito y la firma haya aprobado la cuenta.· Regla FINRA 3260 (Cuentas discrecionales)
Las cuentas de jubilación cambian beneficios fiscales por reglas
Las IRA y los planes calificados ofrecen crecimiento con impuestos diferidos o libres de impuestos a cambio de límites anuales de aportación y penalizaciones por distribuciones anticipadas u omitidas.· Código de Rentas Internas
El uso de información privilegiada incumple un deber de confianza
Negociar con información importante no pública, o filtrarla a otros, viola la ley cuando incumple un deber fiduciario o similar debido a la fuente de la información.· Ley de Bolsa de Valores de 1934, Regla 10b-5
La manipulación crea señales de mercado falsas
Las operaciones ficticias, las órdenes concertadas y los esquemas de inflar y descargar están prohibidos porque engañan a otros inversionistas sobre la oferta, la demanda o el precio reales.· Ley de Bolsa de Valores de 1934, Sección 9
El churning antepone las comisiones al cliente
La negociación excesiva que sirve a la compensación del representante y no a los objetivos del cliente viola las normas de idoneidad y trato justo.· Regla FINRA 2111 (Idoneidad)
La venta por fuera debe aprobarse previamente
Un representante no puede realizar transacciones privadas de valores fuera de la firma sin dar aviso previo por escrito y, en operaciones remuneradas, obtener la aprobación por escrito de la firma.· Regla FINRA 3280 (Transacciones privadas de valores)
Toda firma necesita un programa antilavado escrito
La BSA exige un programa antilavado documentado con un funcionario de cumplimiento, capacitación del personal y pruebas independientes para detectar y reportar actividad sospechosa.· Ley de Secreto Bancario
El CIP verifica la identidad al abrir la cuenta
Las firmas deben reunir y verificar el nombre, la fecha de nacimiento, la dirección física y el número de identificación fiscal del cliente antes o poco después de abrir una cuenta.· Ley USA PATRIOT, Sección 326
Los SAR se presentan de forma confidencial
Una firma presenta un Informe de Actividad Sospechosa cuando identifica actividad potencialmente ilícita, y no puede revelar la presentación al cliente involucrado.· Ley de Secreto Bancario
Los grandes movimientos de efectivo activan un CTR
Las transacciones en efectivo por encima de un umbral diario definido requieren un Informe de Transacción en Efectivo, y fraccionar transacciones para quedar bajo ese umbral es en sí mismo ilegal.· Ley de Secreto Bancario

El marco regulatorio: supervisores, registro y conducta

9% del examen
Estudiar →
La SEC es el máximo regulador federal de valores
Creada por ley federal, la SEC protege a los inversionistas y supervisa toda la industria de valores, incluida la aprobación de las reglas que adoptan las SRO.· Ley de Bolsa de Valores de 1934
FINRA regula a los corredores de bolsa
Como la SRO principal de la industria de correduría, FINRA otorga licencias a los representantes, administra los exámenes de calificación y sanciona a los miembros que infringen las reglas.· Ley de Bolsa de Valores de 1934
La MSRB redacta las reglas de valores municipales
La MSRB fija estándares para firmas y profesionales del mercado municipal, pero no realiza sus propias inspecciones ni aplicación; otros reguladores hacen cumplir sus reglas.· Ley de Bolsa de Valores de 1934
Las SRO operan bajo la supervisión de la SEC
Las organizaciones autorreguladoras deben someter sus reglas a la aprobación de la SEC, creando una estructura en capas donde la SEC supervisa a las SRO.
El Formulario BD registra a la firma
Un corredor de bolsa solicita el registro y la membresía en la SRO presentando el Formulario BD, que describe el negocio, la propiedad y las personas de control de la firma.· Ley de Bolsa de Valores de 1934
El Formulario U4 registra a la persona; el U5 informa la salida
Una persona se registra presentando el Formulario U4 a través de la firma patrocinadora, y la firma presenta el Formulario U5 dentro de un plazo fijado tras el fin del empleo.· Estatutos de FINRA
La toma de huellas respalda la verificación de antecedentes
Los solicitantes deben tomarse las huellas para que los reguladores revisen su historial penal como parte de determinar su idoneidad para trabajar en la industria.· Ley de Bolsa de Valores de 1934, Regla 17f-2
La descalificación estatutaria impide la asociación
Ciertos delitos graves, prohibiciones regulatorias o conductas indebidas provocan una descalificación estatutaria que impide asociarse con una firma miembro salvo dispensa específica del regulador.· Ley de Bolsa de Valores de 1934
El SIE evalúa fundamentos y está abierto a todos
Cualquiera puede presentar el SIE, incluso sin patrocinio de una firma, porque cubre conocimientos generales de la industria y no las funciones de un puesto específico.
Un examen complementario completa la calificación
El SIE debe combinarse con un examen de nivel representante que cubra una función específica antes de que una persona quede plenamente calificada para ese negocio de valores.
Los exámenes complementarios requieren patrocinio de la firma
A diferencia del SIE, los exámenes de nivel representante solo pueden tomarse después de que una firma miembro patrocine al candidato presentando la solicitud de registro.
Un SIE aprobado tiene vigencia limitada
Un resultado aprobatorio del SIE permanece válido durante un número fijo de años, dando al candidato tiempo para asociarse con una firma y completar un examen complementario.
El Elemento Regulatorio es capacitación de toda la industria
El Elemento Regulatorio ofrece capacitación estandarizada sobre cumplimiento y ética que las personas registradas deben completar en un calendario recurrente.· Regla FINRA 1240 (Educación continua)
El Elemento de la Firma lo adapta cada firma
Cada firma miembro diseña su propia capacitación del Elemento de la Firma con base en un análisis de necesidades que cubre los productos, servicios y riesgos específicos de su negocio.· Regla FINRA 1240
Ambos componentes son obligatorios para seguir activo
Las personas registradas deben cumplir tanto el Elemento Regulatorio como el de la Firma; no aprobar el Elemento Regulatorio puede dejar un registro inactivo hasta completarlo.· Regla FINRA 1240
Las actividades comerciales externas deben divulgarse con antelación
Un representante debe dar aviso previo por escrito a la firma sobre empleo o compensación externos para que la firma evalúe posibles conflictos.· Regla FINRA 3270 (Actividades comerciales externas)
Las transacciones privadas de valores requieren aviso y aprobación
Un representante debe notificar a la firma por escrito antes de participar en una transacción de valores fuera de la firma, y las operaciones remuneradas requieren aprobación y supervisión de la firma.· Regla FINRA 3280 (Transacciones privadas de valores)
Los obsequios comerciales tienen un tope de cien dólares
Los obsequios entregados en relación con el negocio a otra persona de la industria no pueden exceder los cien dólares por destinatario al año.· Regla FINRA 3220 (Influir o recompensar a empleados de otros)
El entretenimiento se trata por separado de los obsequios
El entretenimiento comercial ordinario y razonable, en el que el anfitrión asiste, se evalúa bajo normas separadas en lugar de contar contra el límite de obsequios.

La versión imprimible a color y densa: las cifras de esta página y las demás, por secciones — $9.99 →

Ahora demuestra que los sabes

Leer un esquema no es lo mismo que recordarlo bajo la presión del examen. Practica con las preguntas gratuitas de FINRA SIE — Fundamentos de la Industria de Valores para encontrar las áreas que fallas, y luego haz un simulacro completo con tiempo.

Preguntas de práctica gratis →Simulacro con tiempo →

Material de apoyo, no un sustituto del material oficial: confirme siempre la regla vigente con FINRA — Financial Industry Regulatory Authority.

Reportar