1149 道题
一家普通合伙企业想开立现金账户。公司应取得什么文件，来了解哪些合伙人有权代表该账户行事？
- a.由秘书认证的公司决议，列明有权交易的高级职员
- b.合伙协议，或载明有权交易的合伙人的经认证声明✓
- c.由一名合伙人代表其他所有合伙人签署的授权书
- d.信托协议，其中载明受托人的权限和受益人
合伙企业的权限来自合伙协议，所以公司需要这份协议，或一份说明哪些合伙人可以交易以及指令如何授权的认证文件。公司决议适用于有高级职员和董事会的公司。信托协议适用于信托。一名合伙人的授权书不能证明其他合伙人同意，也不能证明合伙企业允许该合伙人转授权限。
一名注册代表的配偶在另一家经纪自营商开立了证券账户。按 FINRA Rule 3210，该代表有什么义务？
- a.没有义务，因为账户只以配偶的名义开立，不是以该代表的名义
- b.事先取得所属公司的书面同意，并以书面形式将自己的关联关系告知另一家公司✓
- c.在账户开立后 30 个日历日内通知所属公司
- d.向 FINRA 发出书面通知，再由 FINRA 通知所属公司
Rule 3210 推定关联人员对配偶持有的账户拥有实益权益，所以该账户适用本规则。开户之前，该代表需要所属公司事先的书面同意，并必须书面通知另一家公司自己的关联关系。30 日的期限只适用于在此人成为关联人员之前就已存在的账户。需要通知的对象不是 FINRA，配偶单独持有账户也不能排除这一推定。FINRA Rule 3210
一名既不是美国公民也不是美国居民的非居民外国人开立现金账户。公司应收取哪份美国国税局（IRS）表格，来证明客户为税款预扣目的的外国身份？
- a.Form W-8BEN，证明实益所有人的外国身份✓
- b.Form W-4，设定客户当年的预扣免税额
- c.Form 1099-B，报告客户出售证券的所得款项
- d.Form W-9，向付款方提供客户的纳税人识别号
对受美国预扣税约束的收入拥有实益权益的外国个人，向公司提交 Form W-8BEN。Form W-9 是美国人用来提供纳税人识别号的。Form 1099-B 是经纪商在卖出后申报并寄出的申报表，不是客户填写的表格。Form W-4 用于雇员工资预扣，与经纪收入无关。
一位母亲为 9 岁的儿子开立 UTMA 托管账户。根据客户识别计划（CIP）规则，公司必须核实谁的身份？
- a.两人都不用，因为托管账户不适用 CIP 规则
- b.儿子，因为他是这些证券的实益所有人
- c.儿子的学校，因为它作为法定监护人发起该账户
- d.母亲，因为她是为无民事行为能力的人开立账户的个人✓
按 CIP 的规定，客户包括为无法律行为能力者（例如未成年人）开立新账户的个人。因此，开立账户的托管人就是公司必须识别和核实的人。儿子是实益所有人，但不是开立账户的人。托管账户不在排除名单上，名单上只有受监管的金融机构、某些政府机构，以及公司已熟知的现有账户持有人。学校不起任何作用。31 CFR 1023.100(d)
一位客户询问，她的股票以街名（street name）存放在经纪自营商那里是什么意思。以下哪项说法正确？
- a.公司或其名义持有人是登记持有人，她仍是实益所有人✓
- b.她是登记持有人，公司把她的股票证书存放在金库中
- c.她放弃所有权，成为公司的无担保债权人
- d.股票以发行人的过户代理人的名义登记
街名指的是，为便于交易和结算，证券在发行人的账簿上以经纪自营商或其名义持有人的名字登记，而客户仍是实益所有人，并通过公司收到股息和投票材料。她不是登记持有人，因为登记的是公司。她既没有放弃所有权，也没有成为债权人。过户代理人只负责保管发行人的记录。Exchange Act Rule 14b-1 (street-name proxy and shareholder communications)
一位客户给了她哥哥对其账户的有限交易授权。随后哥哥要求公司从账户里开一张 $5,000 的支票邮寄给他。公司应该怎么做？
- a.仅在代表的主管批准该申请后才寄出支票
- b.在哥哥签署书面提款申请后寄出支票
- c.寄出支票，因为交易授权包括动用资金的权限
- d.拒绝，因为有限交易授权只涵盖下单，不允许提款✓
有限交易授权允许代理人在账户内买卖，但不允许把资金或证券取出账户；提款需要客户本人的指示，或更宽泛的授权，例如完整的授权书。哥哥的书面申请或主管的批准，都无法创造客户从未给出的权限。
2026 年，一名 52 岁的单身报税人当年应税薪酬为 $5,000，没有其他劳动收入。此人 2026 年向 IRA 最多可以缴存多少？
- a.$8,600，即 50 岁及以上储户的 2026 年上限
- b.$0，因为薪酬低于年度上限就不能缴存
- c.$7,500，即未加追加缴存额的 2026 年基本上限
- d.$5,000，因为上限不能超过应税薪酬✓
IRA 的缴存上限是美元限额（2026 年为 $7,500，50 岁及以上为 $8,600）与当年应税薪酬中的较小者。$5,000 的薪酬是较小者，所以上限为 $5,000。$8,600 和 $7,500 只是美元限额，没有考虑薪酬这一项。薪酬低于美元限额并不禁止缴存，只是把上限降到薪酬的金额。IRC Section 219(b); IRS Retirement Topics - IRA Contribution Limits
2026 年，一名 40 岁、劳动收入充足的人向传统 IRA 缴存了 $9,000，且没有其他 IRA。超额部分一直留在账户里到年底。该年度的 6% 消费税是多少？
- a.$150，即超出上限的 $1,500 的百分之十
- b.$90，即超出上限的 $1,500 的百分之六✓
- c.$0，因为超额部分只是不能抵扣
- d.$540，即存入的全部 $9,000 的百分之六
40 岁的 2026 年上限为 $7,500，所以超额 = $9,000 - $7,500 = $1,500。6% 的消费税针对留在 IRA 里的超额部分：0.06 x $1,500 = $90，且超额每多留一年就再征一次。对全部 $9,000 征税，会把未超限的金额也算进去。百分之十是提前支取的税率，针对的是另一种情形。超额部分并非只是不能抵扣；除非在报税截止日前把它连同收益一起取出，否则留在账户里就会触发消费税。IRC Section 4973; IRS Retirement Topics - IRA Contribution Limits
一名 76 岁的客户拥有一个传统 IRA 和一个 Roth IRA，都是多年前开立的，且从未为任何计划发起人工作过。关于最低应取金额（RMD），下列哪项说法正确？
- a.两个 IRA 都无需取款，因为该规则只适用于 401(k) 等雇主计划
- b.两个 IRA 每年都必须取款，因为该规则适用于所有个人退休账户
- c.只有 Roth IRA 每年必须取款，因为它的收益不会再被征税
- d.传统 IRA 每年必须取款，但 Roth IRA 在所有人在世期间无需取款✓
传统 IRA、SEP IRA、SIMPLE IRA 以及雇主计划的 RMD 从 73 岁开始。Roth IRA 的所有人在世期间没有 RMD；只有 Roth IRA 的受益人才必须取款。该规则并不只限于雇主计划，也不是反过来：Roth IRA 免税正是它被豁免的原因，而不是要求其取款的理由。IRC Section 401(a)(9); Section 408A(c)(5)
Priya 今年 56 岁，已从雇主离职。她把 401(k) 余额转入传统 IRA，然后从 IRA 中取出 $20,000 支付生活费。没有其他例外情形。除普通所得税外，她还要缴多少提前支取附加税？
- a.$0，因为她是在年满 55 岁之后离职的
- b.$4,000，即 20% 的强制代扣税率
- c.$2,000，即她所取 $20,000 的 10%✓
- d.$5,000，即未取足最低应取金额所适用的 25% 税
59 1/2 岁之前取款要加征 10% 附加税，除非适用某项例外。在满 55 岁的当年或之后离职的离职例外，只适用于雇主计划里的取款，不适用于 IRA。她把钱转入 IRA 后就失去了这项例外：0.10 x $20,000 = $2,000。20% 是计划分配的代扣税率，不是罚款；25% 是未取足最低应取金额的税率。IRC Section 72(t)(1) and (t)(2)(A)(v)
Marcus 今年 45 岁，他的 401(k) 计划从支付给他的 $50,000 分配款中代扣了 20%，他收到一张 $40,000 的支票。他想在 60 天内把全部 $50,000 转存，使其都不被征税。他需要在这 $40,000 之外自己再补多少钱？
- a.$10,000，用来补回计划代扣的金额✓
- b.$0，因为代扣的税款会自动计入转存金额
- c.$8,000，即所收 $40,000 支票的 20%
- d.$5,000，即按总额计算的 10% 提前支取附加税
直接付给参与者的计划分配款要强制代扣 20%：0.20 x $50,000 = $10,000。要转存全部 $50,000，Marcus 必须在 60 天内存入 $50,000，而他手上只有 $40,000，所以要用其他资金补 $10,000。否则这 $10,000 要纳税，按他的年龄还可能被加征 10% 附加税。代扣的金额不会计入转存。代扣是按总额的 20%，不是按支票金额的 20%，而 10% 附加税是另一回事。IRC Section 3405(c); IRC Section 402(c)
3 月，Dana 从 IRA One 取出一笔 60 天转存款并存入 IRA Two。9 月她想再转移资金。下列哪种做法不会违反 IRS 每 12 个月只能做一次 IRA 转存的限制？
- a.把 IRA Three 的资金用 60 天转存方式转入一个新 IRA，因为这是另一个账户
- b.把她的 Roth IRA 用 60 天转存方式转入另一个 Roth IRA，因为 Roth 账户单独计算
- c.把 IRA Two 的资金用 60 天转存方式转入另一个 IRA，因为里面是新进的资金
- d.把 IRA Three 的资金通过受托人直接划转到另一家机构的新 IRA✓
每 12 个月一次的限制适用于一个人的全部 IRA，传统、Roth、SEP 和 SIMPLE 一律合并计算，好像只有一个 IRA，并且也禁止从接收第一笔转存的那个 IRA 再做第二次转存。它只针对 60 天转存。受托人之间的直接划转，资金不经过所有人之手，在这里不算转存，也没有次数限制。IRC Section 408(d)(3)(B); IRS Announcement 2014-15
2026 年，Elena 62 岁，参加雇主的传统 401(k) 计划，该计划允许追加缴存。她 2026 年最多可以从自己的工资中递延多少？
- a.$35,750，即 $24,500 的上限加 60 至 63 岁适用的 $11,250 追加额✓
- b.$43,750，即 $24,500 的上限加两种追加额相加之和
- c.$24,500，即基本上限，因为追加缴存需要计划提供配比
- d.$32,500，即 $24,500 的上限加 50 岁以上适用的标准 $8,000 追加额
2026 年的员工递延上限为 $24,500。60 至 63 岁的参与者可以用更高的 $11,250 追加额，代替 50 岁及以上适用的标准 $8,000 追加额：$24,500 + $11,250 = $35,750。两种追加额是二选一，不能叠加，所以 $43,750 错误；$32,500 用的是被 60 至 63 岁额度取代的标准额度。只要计划允许就可以追加缴存，不需要雇主配比。IRC Section 402(g); Section 414(v); IRS 401(k) Plan Overview
一家经纪自营商只为 Regulation S-P 豁免选择退出的目的（例如处理客户要求的交易）向非关联公司披露客户的非公开个人信息。自上次隐私通知以来，它的信息共享做法没有变化。它今年是否必须发出年度隐私通知？
- a.必须，但只需发给没有选择退出任何一项共享的客户
- b.必须，因为规则要求对每一项客户关系每年发出一次通知
- c.不必，但前提是每位客户都签署放弃年度通知的声明
- d.不必，因为它只在例外情形下共享信息，且没有做出任何变更✓
当两个条件同时满足时，Regulation S-P 免除年度通知：公司仅依据 248.13、248.14 和 248.15 的例外向非关联第三方披露非公开个人信息，并且没有改变最近一次通知中所述的披露政策。这里两个条件都满足。年度通知是一般规则，但并非没有例外。是否选择退出无关紧要，因为这类共享本来就不需要选择退出。客户弃权声明也不是该例外的一部分。Regulation S-P, 17 CFR 248.5(e)
一家公司向新客户邮寄了初始隐私通知和选择退出通知，并想把该客户的账户数据提供给一家非关联营销公司。如果客户一直没有回应，公司什么时候可以披露这些数据？
- a.在给予合理的选择退出机会之后，例如自邮寄之日起 30 天✓
- b.只有在客户寄回同意共享的签名表格之后
- c.10 个工作日之后，即 Regulation S-P 规定的答复期限
- d.通知一寄出就可以，因为客户以后还可以对后续披露选择退出
Regulation S-P 采用选择退出制度。向非关联第三方披露之前，公司必须已经发出初始通知和选择退出通知，给了消费者合理的选择退出机会，并且消费者没有选择退出。自邮寄之日起给 30 天，是规则本身举出的合理机会的例子。立即披露就剥夺了这个机会。签名同意属于选择加入标准，规则并不要求。规则也没有规定 10 个工作日的期限。Regulation S-P, 17 CFR 248.10(a)
9 月 1 日，一家经纪自营商获悉敏感客户信息被未经授权访问。经合理调查，它无法排除对受影响客户造成重大损害或不便。它最迟必须在哪一天通知这些客户？
- a.10 月 1 日，即获悉事件之日起 30 天✓
- b.11 月 30 日，即获悉事件之日起 90 天
- c.10 月 31 日，即获悉事件之日起 60 天
- d.9 月 4 日，即获悉事件之日起 72 小时
Regulation S-P 要求在受保护机构获悉未经授权的访问或使用已经发生或合理可能发生后，尽快通知受影响的个人，且不得晚于 30 天。从 9 月 1 日起算 30 天是 10 月 1 日。72 小时、60 天和 90 天都不是 Regulation S-P 的客户通知期限；只有当司法部长认定通知会对国家安全或公共安全造成重大风险时，才可以延期。Regulation S-P, 17 CFR 248.30(a)(4)
合规人员审阅一封发给零售客户的电子邮件的四段草稿。按 FINRA Rule 2210 的内容标准，下列哪一段可以保留在邮件中？
- a.一段说明复利如何运作的假设性示例，不预测任何投资的结果✓
- b.基金经理近期的出色收益明年很可能重现的说法
- c.作者标明属于个人意见、认为某只具名股票一年内将翻倍的说法
- d.依据基金过去十年业绩对其未来五年回报所做的预测
Rule 2210(d)(1)(F) 禁止预测或预估业绩、暗示过往业绩会重现，或作出夸大或缺乏依据的主张、意见或预测。其中一项例外允许对数学原理作假设性说明，前提是它不预测或预估任何投资或策略的表现。五年预测是在预估业绩。收益重现的说法暗示过往结果会再现。把翻倍预测标成意见并不能使之合规。FINRA Rule 2210(d)(1)(F)
某公司的网站称其递延年金内的收益"免税"增长。这些收益在所有人取款时需要缴税。按 FINRA Rule 2210，这种说法有什么问题？
- a.没有问题，因为收益留在合同内时确实不缴税
- b.它把只是推迟到取款时才缴的税说成了免税收入✓
- c.应当改说"免税"（tax-exempt），那才是递延增长的认可用语
- d.没有问题，只要脚注说明取款时需要缴税
Rule 2210(d)(4)(B) 规定，当税负只是被推迟或递延（例如在赎回时缴税）时，通信不得把收入或投资回报描述为免税或免缴所得税。脚注无法补救，因为问题就出在标题性的说法本身。收益免的是当期税，并非不缴税。对这种情形，"tax-exempt" 同样被禁止；准确的用词是 tax-deferred（税收递延）。FINRA Rule 2210(d)(4)(B)
一家经纪自营商的 FINRA 会员资格在五个月前生效。它计划为其经纪服务刊登一则报纸广告。这则广告必须在何时向 FINRA 广告监管部门备案？
- a.广告首次使用后的 30 个日历日内
- b.广告首次使用后的 10 个工作日内
- c.至少在广告首次使用前 10 个工作日✓
- d.无需备案，因为规则只要求主管人员批准
自 FINRA 会员资格生效之日起一年内，会员必须在首次使用前至少 10 个工作日，把在报纸、杂志、广播、电视或公众可访问网站等公共媒体上发布的零售通信向该部门备案。这家公司才满五个月，仍在这一年之内。事后备案适用于已向 SEC 备案的自由写作说明书，而不是报纸广告。主管人员批准同样需要，但不能替代备案。FINRA Rule 2210(c)(1)(A)
洛杉矶的一名注册代表在太平洋时间下午 6:15 向纽约一位潜在客户的住宅拨打陌生电话。该潜在客户在公司没有账户，从未要求联系，也不在任何禁止来电名单上。按 FINRA Rule 3230，这个电话是否允许？
- a.允许，因为在该代表所在地还没到晚上 9 点
- b.允许，因为不在任何禁止来电名单上的潜在客户不受时间限制
- c.允许，因为 9 点的限制以公司总部所在地的时间为准
- d.不允许，因为对方所在地已是晚上 9:15，超过了 9 点的限制✓
Rule 3230(a)(1) 禁止在被叫方所在地当地时间早上 8 点之前或晚上 9 点之后向住宅拨打外呼电话，除非公司与该人有既有业务关系、已取得其事先明示邀请或许可，或被叫方是经纪商或交易商。太平洋时间 6:15 是东部时间 9:15，且没有任何例外适用。时间以被叫方所在地为准，而不是主叫人或公司所在地；不在禁止来电名单上也不能解除时间限制。FINRA Rule 3230(a)(1)
6 月 3 日，一位客户告诉代表不要再给他打电话，公司把该请求记录在禁止来电名单上。公司最迟必须在哪一天落实这一请求？
- a.7 月 18 日，因为规则给 45 天
- b.8 月 2 日，因为规则给 60 天
- c.7 月 3 日，因为请求必须在 30 天内落实✓
- d.6 月 13 日，因为规则只给 10 天
Rule 3230(d)(3) 要求会员在请求之日起的合理期限内落实禁止来电请求，且该期限不得超过 30 天。从 6 月 3 日起算 30 天是 7 月 3 日。规则中没有 10 天、45 天或 60 天的期限；规则中的 31 天是另一项限制，指拨打电话时所用的全国禁止来电登记名单副本最多可以有多旧。FINRA Rule 3230(d)(3)
某客户在公司有账户，要求被列入公司的禁止来电名单。该客户的号码同时也在全国禁止来电登记名单上。两个月后，上午 10 点到中午之间，一名代表为推销新产品给他打电话。公司能否依靠既有业务关系这项例外？
- a.不能，因为该请求已使这项例外对本公司失效，即便账户仍然有效✓
- b.能，因为这通电话是在规则允许的时段内打的
- c.能，因为只要账户还开着，就可以此后继续给客户打电话
- d.不能，但前提是客户是以书面而不是电话方式提出请求的
按 Rule 3230(b)(1)，既有业务关系可以豁免对全国登记名单上号码的来电，但某人要求列入公司专属禁止来电名单的请求，会使该会员的这项例外终止，即使此人继续与其往来。这通电话同时违反 3230(a)(2) 的公司专属名单。在允许的时段内拨打与禁止来电违规无关，规则也不要求请求必须以书面形式提出。FINRA Rule 3230(a)(2)-(3) and (b)(1)
一名没有纳税人识别号的非美国个人申请开立经纪账户。公司的客户身份识别计划可以改为接受下列哪一种识别号码？
- a.客户已有账户的美国银行出具的推荐信
- b.客户在外国公司所开经纪账户的账号
- c.客户出具的不存在识别号码的书面声明
- d.护照号码，以及签发护照的国家✓
对非美国人，CIP 规则允许采用下列一项或多项：纳税人识别号、护照号码及签发国、外国人身份证号码，或其他证明国籍或居住地并附有照片或类似防伪措施的政府签发文件的号码及签发国。客户自写的声明、银行的推荐信和另一家公司的账号都不是政府签发的身份证明，因此都不满足要求。31 CFR 1023.220(a)(2)(i)(A)(4)
某公司为一家 LLC 开立账户，该 LLC 由 Ana（40%）、Ben（30%）、Cara（20%）和 Dev（10%）拥有，Cara 是负责日常经营的经理。按客户尽职调查规则，公司必须把哪些个人认定为受益所有人？
- a.全部四名成员，因为法律实体的每个所有人都是受益所有人
- b.只有 Ana，因为 LLC 只把最大的所有人视为受益所有人
- c.Ana、Ben 和 Cara，因为每人持有该 LLC 权益的比例都超过 10%
- d.持股 25% 以上的 Ana 和 Ben，以及拥有重大控制权的个人 Cara✓
该规则有两个标准。所有权标准涵盖直接或间接持有 25% 以上权益的每名个人：持股 40% 的 Ana 和持股 30% 的 Ben。控制权标准涵盖对实体有重大控制、管理或指挥责任的单一个人，例如经理；这里是 Cara。Cara 的 20% 低于所有权门槛，而 Dev 的 10% 毫无影响。规则里没有 10% 的界线，也不限于最大所有人，更不是每个所有人都要认定。31 CFR 1010.230(d)
某个营业日里，一名客户上午 10 点向经纪自营商交了 $6,000 现金，下午 3 点又交了 $5,500 现金，都是存入同一个账户。是否需要提交货币交易报告（CTR）？
- a.不需要，因为只有客户有规避报告的意图才需要报告
- b.需要，但仅限于该客户不是公司老客户的情形
- c.不需要，因为每一笔单独都没有超过 $10,000
- d.需要，因为这两笔在同一营业日内被视为一笔 $11,500 的交易✓
当机构知道多笔现金交易是由同一人或为同一人进行，并且在一个营业日内现金流入或流出合计超过 $10,000 时，这些交易被视为一笔交易。$6,000 + $5,500 = $11,500，所以需要提交 CTR。逐笔单独判断会让拆分交易规避报告。意图不是 CTR 义务的构成要件；规避报告的意图才使拆分成为另一项违法行为，即化整为零。客户是老客户还是新客户无关紧要。31 CFR 1010.313(b); 31 CFR 1010.311
5 月 1 日，一家经纪自营商的反洗钱负责人首次发现了可能需要就一笔 $20,000 交易提交 SAR 的事实，且尚未确认嫌疑人。公司最迟可以在哪一天提交该 SAR？
- a.5 月 16 日，即首次发现之日起 15 天
- b.6 月 30 日，即首次发现之日起 60 天✓
- c.5 月 31 日，即首次发现之日起 30 天
- d.7 月 30 日，即首次发现之日起 90 天
SAR 必须在首次发现可能构成申报依据的事实之日起不迟于 30 个日历日内提交。如果当天尚未确认嫌疑人，公司可以再延迟 30 天以确认嫌疑人，但无论如何不得超过首次发现后的 60 个日历日。5 月 1 日加 60 天是 6 月 30 日。若已确认嫌疑人，则期限为 5 月 31 日。15 天是 CTR 的提交期限，90 天则不是 SAR 的期限。31 CFR 1023.320(b)(3)
一家经纪自营商在 2026 年 3 月 10 日提交了一份 SAR。按《银行保密法》规则，它必须把 SAR 副本以及证明文件的原件或业务记录等同件保存到哪一天？
- a.2032 年 3 月 10 日，即提交日之后六年
- b.2033 年 3 月 10 日，即提交日之后七年
- c.2029 年 3 月 10 日，即提交日之后三年
- d.2031 年 3 月 10 日，即提交日之后五年✓
31 CFR 1023.320(d) 要求经纪自营商自提交之日起五年内，保存其所提交的任何 SAR 的副本，以及任何证明文件的原件或业务记录等同件。2026 年 3 月 10 日加五年是 2031 年 3 月 10 日。三年太短。六年是 SEC Rule 17a-4 对许多其他经纪自营商记录规定的期限，七年则不是 SAR 的保存期限。31 CFR 1023.320(d)
FinCEN 向一家经纪自营商发出一份点名嫌疑人的第 314(a) 条请求，没有特别条款。公司记录显示，被点名者八个月前在该公司关闭了一个账户，现在没有任何有效账户或近期交易。公司必须怎么做？
- a.不用报告，因为对任何账户都只追溯六个月
- b.报告匹配结果，并告知这位前客户，以便其作出回应
- c.不用报告，因为搜索只涵盖目前仍开立的账户
- d.向 FinCEN 报告匹配结果，因为搜索范围涵盖前 12 个月内持有的账户✓
除非请求另有规定，公司必须搜索被点名嫌疑人的任何现有账户、前十二个月内为其持有的任何账户，以及前六个月内的某些交易。八个月前关闭的账户落在十二个月的账户回溯期内，所以公司必须按请求的规定向 FinCEN 报告匹配。六个月的期限针对的是交易，不是账户。除 FinCEN 或被点名的请求方外，不得向任何人披露 FinCEN 曾依据该请求索取或获取信息。31 CFR 1010.520(b)(3)
一家持有客户账户的经纪自营商正在安排 FINRA Rule 3310 要求的反洗钱计划独立测试。下列哪个人可以进行这项测试？
- a.公司指定的反洗钱合规负责人，因为他最了解该计划
- b.对《银行保密法》有实际工作知识的外部顾问✓
- c.负责执行公司客户身份识别程序的运营部员工
- d.直接向公司反洗钱合规负责人汇报的一名分析师
Rule 3310 允许由会员的人员或合格的外部机构进行测试，但测试人必须对《银行保密法》要求有实际工作知识，并且必须独立。按补充材料 .01，测试人不得是履行被测试职能的人、指定的反洗钱合规负责人，或向这两者之一汇报的人。合规负责人、执行身份识别程序的员工和向合规负责人汇报的分析师都被排除。FINRA Rule 3310(c) and Supplementary Material .01
一家经纪自营商只为自己的账户交易，并且只与其他经纪自营商往来。它的反洗钱计划在 2024 日历年度接受过独立测试。下一次独立测试最迟必须在哪个日历年度进行？
- a.2029 年，因为测试要求每五年一次
- b.2025 年，因为测试要求每个日历年度一次
- c.2026 年，因为测试要求按日历年度每两年一次✓
- d.2027 年，因为测试要求每三年一次
Rule 3310(c) 要求按日历年度每年进行独立测试，但不为客户执行交易、不持有客户账户、也不作为介绍经纪商的会员（例如只从事自营交易或只与其他经纪自营商往来的公司），按日历年度每两年测试一次。2024 加二是 2026。每年一次的周期适用于为客户服务的公司。规则中没有三年或五年的间隔。FINRA Rule 3310(c)
某经纪自营商在一名自然人客户的账户中推荐证券，并于 2026 年 4 月 6 日向该客户提供了账户记录副本。它下一次向客户提供账户记录副本或替代文件的最晚日期是哪天？
- a.2029 年 4 月 6 日，即上次提供后的 36 个月✓
- b.2028 年 4 月 6 日，即提供后的 24 个月
- c.2027 年 4 月 6 日，即提供后的 12 个月
- d.2031 年 4 月 6 日，即提供后的五年
Rule 17a-3(a)(17) 要求公司在开户后 30 天内向客户提供账户记录，或载有相同信息的替代文件，此后每次间隔不得超过 36 个月。2026 年 4 月 6 日加 36 个月是 2029 年 4 月 6 日。公司可以更早发送，但 12 个月和 24 个月并不是期限，因为规则把 36 个月定为最长间隔。五年超过了规则允许的时间。SEA Rule 17a-3(a)(17)(i)(B)(1)
某经纪自营商在一名自然人客户的账户中推荐证券。6 月 1 日，它收到客户已搬家的通知，并更新了账户记录中的地址。公司对这项变更必须怎么做？
- a.只通知新地址，因为客户已不在旧地址居住
- b.在 7 月 1 日前通知旧地址，即收到通知后的第 30 天✓
- c.不通知任何人，因为变更本来就是客户提出的
- d.在下一个日历季度末之前通知旧地址
账户记录因姓名或地址变更而更新时，Rule 17a-3(a)(17) 要求公司在收到通知后的第 30 天或之前，向客户的旧地址以及负责该账户的关联人员发出变更通知。6 月 1 日加 30 天是 7 月 1 日。寄往旧地址，是为了让并未提出变更的客户能够得知此事。客户自己提出请求并不免除这项义务，规则也没有日历季度的期限。SEA Rule 17a-3(a)(17)(i)(B)(2)
一名新的零售客户开立账户，但拒绝指定可信联系人。公司已经作出合理努力去取得该信息。公司可以怎么做？
- a.开立账户，但在指定可信联系人之前冻结一切提款
- b.开立账户，因为没有可信联系人并不妨碍开户✓
- c.只有在主管人员取得客户签署的弃权书之后才开户
- d.拒绝开户，直到指定了可信联系人
Rule 4512 要求公司合理努力取得年满 18 岁的可信联系人的姓名和联系方式，但补充材料 .06(b) 规定，只要作出了这些努力，缺少该信息并不妨碍公司开立或维持账户。规则没有要求拒绝开户、取得签署的弃权书或冻结提款。FINRA Rule 4512(a)(1)(F) and Supplementary Material .06(b)
某会员的账户记录中，客户的居住地址于 2026 年 4 月 10 日被更新，账户于 2030 年 9 月 15 日关闭。按 FINRA Rule 4512，该会员最早可以在哪一天销毁被取代的旧地址记录？
- a.2033 年 9 月 15 日，即关闭后三年
- b.2036 年 9 月 15 日，即关闭后六年
- c.2029 年 4 月 10 日，即更新后三年
- d.2032 年 4 月 10 日，即更新后六年✓
补充材料 .01 要求会员对日后被更新的任何客户账户信息的记录，自更新之日起至少保存六年：2026 年 4 月 10 日加六年是 2032 年 4 月 10 日。关闭账户后六年的期限适用于最后一次更新的记录（若无更新则为原始信息），而不是被取代的条目。两种记录的保存期都不是三年。FINRA Rule 4512, Supplementary Material .01
第三个日历季度里，某一般证券会员处的一个客户账户自上次对账单寄出以来，没有证券头寸、没有资金余额，也没有任何活动。该会员是否必须为该季度寄出账户对账单？
- a.必须，因为只有 DVP/RVP 账户才可以不寄季度对账单
- b.不必，因为该账户自上一份对账单以来没有头寸、余额或活动✓
- c.不必，但只有在客户书面同意不寄时
- d.必须，因为每个账户在每个日历季度都应有一份对账单
Rule 2231(a) 要求至少每个日历季度向自上次对账单寄出以来账户有证券头寸、资金余额或账户活动的每位客户寄送对账单。三者皆无的账户无可报告，因此无需寄出。书面同意的条件属于另外的 DVP/RVP 例外，客户提出要求也不是规则的条件。FINRA Rule 2231(a)
某客户的账户由一家一般证券会员介绍，由另一家会员托管。季度对账单必须提示客户，把任何不准确或差异及时报告给哪家或哪几家公司？
- a.只报告介绍经纪商，因为它服务客户
- b.介绍经纪商和托管经纪商两家✓
- c.只报告托管经纪商，因为对账单由它编制
- d.托管经纪商和 FINRA，因为 FINRA 监管两者
Rule 2231(a) 规定，对账单必须提示客户把任何不准确或差异及时报告给其经纪公司；账户同时由介绍经纪商和托管经纪商服务时，提示中必须提到向两家公司报告。只写一家公司会使客户得不到规定的提示，而 FINRA 并不是该提示的对象。FINRA Rule 2231(a)
某经纪自营商作为代理人为客户执行一笔 NMS 股票的市价单，并就该笔交易收到了订单流付款。书面成交确认书对此必须写明什么？
- a.执行场所名称和每股返还的确切金额，印在成交确认书上
- b.说明收到了订单流付款，并说明经书面请求可提供详情✓
- c.什么都不写，因为订单流付款只在公司的公开报告中披露
- d.仅一般性地说明公司可能从其他来源获得报酬
Rule 10b-10(a)(2)(i)(C) 要求 NMS 股票代理交易的成交确认书说明公司是否收到订单流付款，并说明就该笔交易而言，经书面请求将提供该报酬的来源和性质。公开报告不能取代成交确认书上的说明，规则不要求印出场所名称或返还金额，而对其他报酬含糊其辞的说法也不符合要求。SEA Rule 10b-10(a)(2)(i)(C)
一名客户书面指示会员为其保留邮件连续五个月，并且只说明这样更方便。会员是否可以保留邮件整整五个月？
- a.可以，只要主管人员批准前三个月之外的额外时间
- b.不可以，因为保留超过三个月需要正当理由，而图方便不算✓
- c.可以，因为规则只要求客户的书面指示就可以保留邮件
- d.不可以，因为会员保留客户邮件绝不得超过 30 天
按 Rule 3150(a)(1)，会员必须收到写明期限的书面指示。如果期限超过连续三个月（包括此前请求的累计），指示中必须说明正当理由，例如安全或保安方面的顾虑，图方便不算正当理由。主管人员的批准不能代替理由，规则也没有 30 天的上限：三个月以内只需书面指示，以及规则的其他条件。FINRA Rule 3150(a)(1)
一名在某公司已有经纪账户的零售客户，被其代表告知公司建议把她前雇主的 401(k) 转入公司的一个新 IRA。公司何时必须向她交付最新的 Form CRS？
- a.完全不用，因为现有客户在最初开户时已收到过 Form CRS
- b.在提出转存建议之前或当时，即使她是现有客户✓
- c.只在新 IRA 开立时，因为她已经有账户
- d.在 IRA 开立后的 30 天内
Rule 17a-14(c)(2) 要求公司在为现有零售客户开立不同于其现有账户的新账户、建议其把退休资产转入新账户或现有账户，或建议新的服务或投资之前或当时，向其交付最新的 Form CRS。因此转存建议在提出建议时即触发交付，这早于 IRA 的开立。更早的交付并不能免除公司的责任，30 天的期限只适用于客户索取该表格的情形。SEA Rule 17a-14(c)(2)(ii)
某经纪自营商必须修订其 Form CRS，该修订要求在 7 月 15 日作出。公司最晚必须在哪一天免费向现有零售客户告知这些变更？
- a.8 月 14 日，即要求作出修订之日后 30 天
- b.9 月 13 日，即要求作出修订之日后 60 天✓
- c.11 月 12 日，即要求作出修订之日后 120 天
- d.7 月 15 日，即要求作出修订的当天
Rule 17a-14(c)(4) 要求公司在要求作出修订之日起 60 天内，免费向每位现有零售客户告知 Form CRS 的任何变更，可以交付修订后的表格，也可以通过其他披露来告知。7 月 15 日加 60 天是 9 月 13 日（16 天到 7 月 31 日，再 31 天到 8 月 31 日，再 13 天到 9 月 13 日）。30 天是应请求交付表格的期限，不是告知变更的期限。规则不要求当天告知，120 天也不是规则中的期限。SEA Rule 17a-14(c)(4)
一个季度里，某代表在一名零售客户的账户中建议了八笔买卖，单独看每一笔都有道理。按 Regulation Best Interest 的谨慎义务，代表必须有合理依据相信这一系列交易符合什么？
- a.该系列的佣金总额低于账户价值的 5%
- b.每笔交易单独看都符合客户的最佳利益
- c.客户在执行前以书面批准了每一笔交易
- d.整个系列合在一起并非过度交易，并且符合客户的最佳利益✓
谨慎义务在单笔建议之外还有第三个要素：经纪自营商必须有合理依据相信，一系列被建议的交易即使单独看符合客户最佳利益，结合客户的投资档案整体来看也不过度，并且符合客户的最佳利益。单独看站得住脚是不够的。对每笔交易的书面批准不属于该义务，Regulation Best Interest 也没有 5% 的佣金上限。Regulation Best Interest, 17 CFR 240.15l-1(a)(2)(ii)(C)
某公司宣布，对销售自家专有共同基金份额最多的代表发放季度奖金。按 Regulation Best Interest 的利益冲突义务，公司对这项竞赛必须怎么做？
- a.以书面形式向零售客户披露，这就足以满足该义务
- b.识别并取消它，因为仅靠披露无法消除这种激励✓
- c.保留它，但把奖金限制在每位代表薪酬的 5% 以内
- d.保留它，但由主管人员审查获奖者的建议
Regulation Best Interest 要求公司制定书面政策，合理设计以识别并消除任何基于在限定时间内销售特定证券或特定类型证券的销售竞赛、销售配额、奖金和非现金报酬。与其他可以披露或缓解的利益冲突不同，这一类必须消除。审查获奖者的交易属于缓解而非消除，规则也没有 5% 的容许额度。Regulation Best Interest, 17 CFR 240.15l-1(a)(2)(iii)(D)
一名来电者告诉某会员公司，他持有一位年长客户的授权书，想在她的账户里下单，而公司没有留存任何授权文件。按 FINRA Rule 2090，公司必须怎么做？
- a.接受他的订单，因为他说出了正确的账号和客户姓名
- b.如果代表以前当面见过该客户，就接受他的订单
- c.运用合理的审慎措施确认他的权限，例如取得授权书文件✓
- d.接受他的订单，但只限卖出，因为卖出不会增加账户的风险
Rule 2090 要求在开立和维持每个账户时运用合理的审慎措施，了解并保留每位客户的基本事实，以及代表客户行事的每个人的权限。补充材料 .01 把了解该权限列为基本事实之一。来电者的说法、姓名和账号，或与客户相识，都不能证明其权限，而且卖出对客户的伤害并不亚于买入。FINRA Rule 2090 and Supplementary Material .01
某会员的研究部门即将发布对 XYZ 的下调评级报告。交易部门得知后，今天在报告发布前卖出了公司持有的部分 XYZ 库存。下列哪项说法正确？
- a.这违反了 Rule 5280，因为交易部门依据的是关于该报告的非公开的事先信息✓
- b.这是允许的，因为报告将在一个交易日内发布
- c.这是允许的，因为公司只是为自己的账户交易，而不是为客户
- d.只有交易部门是卖空而不是卖出库存时才违反 Rule 5280
Rule 5280(a) 禁止会员依据关于某证券研究报告内容或发布时间的非公开事先信息，建立、增加、减少或清算该证券或其衍生品的库存头寸。为公司自有账户交易正是该规则针对的行为，没有任何时间窗口可以豁免，减少已有的多头头寸与卖空同样受到约束。Rule 5280(b) 还要求在研究部门与交易部门之间建立信息流动方面的政策。FINRA Rule 5280(a)
某公司的交易员得知一位客户将在一小时内卖出 250,000 股 ABC，这很可能压低股价。在该订单执行或报告之前，交易员为公司自有账户买入了 ABC 的看跌期权。下列哪项说法正确？
- a.这笔买入是允许的，因为订单是公司下的，而不是客户下的
- b.这笔买入是允许的，因为 Rule 5270 只涵盖股票本身的交易
- c.如果交易员在大宗交易报告之前再把看跌期权卖出，这笔买入就是允许的
- d.这笔买入违反了 Rule 5270，因为期权属于该规则涵盖的相关金融工具✓
Rule 5270 禁止会员或关联人员在掌握关于即将发生的大宗交易的重大非公开信息时，在该信息公开或过时之前，执行该证券或相关金融工具（如期权或其他衍生品）的订单。250,000 股远高于通常被视为大宗交易的 10,000 股水平。该规则适用于会员拥有权益的账户，所以自营订单也在其内，事后平掉头寸并不能弥补违规。FINRA Rule 5270(a) and (c)
某会员接受了一位零售客户以 $20.00 限价买入 300 股 DEF 的订单，并持有该订单而未执行。随后该会员为自有账户以 $19.95 买入了 1,000 股 DEF。按 Rule 5320，会员随后必须立即做什么？
- a.以 $20.00 的限价执行客户的 300 股
- b.以 $19.95 或更好的价格执行客户的 300 股✓
- c.以 $19.95 的价格为客户执行全部 1,000 股
- d.什么都不用做，因为会员买入价低于客户的限价
Rule 5320(a) 禁止持有客户订单的会员，在未立即执行客户订单的情况下，以足以满足该订单的价格为自有账户做同方向交易；执行时，数量不超过自营交易的数量，价格须与自营交易相同或更好。自营价格 $19.95 足以满足 $20.00 的限价，所以必须以 $19.95 或更好的价格成交客户的 300 股。以 $20.00 成交会让客户的价格比公司自己得到的更差，数量以客户的 300 股为限，而买入价低于限价恰恰是触发该义务的条件。FINRA Rule 5320(a)
一名交易员通过一系列买入，在时间上有意把一只交易清淡的股票推高，以吸引其他投资者买入，随后把自己的股票卖进上涨行情中。按《交易所法》第 9(a)(2) 条，是什么要素使这一系列交易违法？
- a.她把自己的股票在价格上涨后获利卖出
- b.她的目的是诱使他人买入，并为此推高了价格✓
- c.她使用了发行人盈利方面的非公开信息
- d.她买入的股票在其主要市场交易清淡
第 9(a)(2) 条规定，单独或与他人一起进行一系列证券交易，造成实际或表面上的活跃交易，或抬高或压低价格，目的是诱使他人买入或卖出该证券，属于违法。诱使他人的目的，是区分操纵与普通交易的要素。获利不是要素，清淡的市场只是背景，内幕信息则是第 10(b) 条下的另一种违法行为。Securities Exchange Act Section 9(a)(2)
某会员本可以直接在最佳市场执行客户的一笔上市股票市价单，却改为把订单经由一家经纪商的经纪商路由，后者向该会员提供免费服务。这样做是否满足会员的最佳执行义务？
- a.不满足，因为以服务作为回报并不能为绕开最佳市场而插入第三方开脱✓
- b.满足，因为客户的订单仍然以报价范围内的价格成交
- c.满足，因为市价单经由经纪商的经纪商路由始终可以接受
- d.不满足，因为会员没有就这次路由取得客户的同意
Rule 5310(a)(2) 禁止以与合理审慎取得最有利价格的义务不一致的方式，在会员与最佳市场之间插入第三方。对市价单而言，使用经纪商的经纪商并非理所当然可以接受：按 Rule 5310(b)，会员须证明自己无法直接执行，必须借助第三方才能为客户取得有利的执行。Rule 5310(c) 补充规定，以回报服务或业务为由把订单经由第三方路由，并不能免除会员的义务。成交价落在报价范围内并不满足该义务，该义务是寻求合理可得的最有利价格，而客户的同意也不能把互惠安排变成最佳执行。FINRA Rule 5310(a)(2), (b) and (c)
SEC 发现一家经纪自营商的员工在个人账户中利用重大非公开信息交易。SEC 仅因为该公司雇用了他，就要向公司追究民事罚款。公司没有理由预见这一不当行为，并且保有法律要求的各项政策。该公司是否应受此罚款？
- a.不应，因为仅仅雇用了交易者，并不会使公司对罚款承担责任✓
- b.应当，因为雇主对员工交易的罚款自动承担责任
- c.应当，因为该公司是这名员工个人账户的清算经纪商
- d.不应，因为罚款只适用于进行交易的人
第 21A(b)(2) 条规定，任何人都不得仅因雇用了违法者而受到罚款。公司只有在 SEC 证明下列情形之一时才可作为控制人被罚款：公司知道或轻率地无视该员工很可能实施违法行为，却未采取适当措施；或者公司明知或轻率地未建立法律要求的政策，且这一失误对违法行为的发生起到了实质性作用。因此责任不是自动产生的，承载账户也不增加任何责任。罚款并不限于交易者本人，满足上述条件时，控制人也会被追究。Exchange Act Section 21A(a)(1)(B) and (b)
一名员工在知道一项尚未公布的收购消息的情况下，以 $30 买入 2,000 股 GHI。消息公布后，GHI 有几分钟交易在 $41，在公布后的合理期间内交易在 $36，一个月后为 $34。按第 21A 条对所获利润的计算方法，SEC 向该员工追究的民事罚款最高是多少？
- a.$24,000，即 $34 价格下 $8,000 利润的三倍
- b.$36,000，即 $36 价格下 $12,000 利润的三倍✓
- c.$66,000，即 $41 短暂高点下 $22,000 利润的三倍
- d.$12,000，即 $36 价格下的利润本身，不乘倍数
第 21A(e) 条把所获利润定义为买入价与信息公开后一段合理期间的交易价之间的差额，即 $36 减 $30，每股 $6，2,000 股共 $12,000。第 21A(a)(2) 条把罚款上限定为该利润的三倍，即 3 x $12,000 = $36,000。短暂的 $41 高点和之后的 $34 都不是计量时点，罚款也不仅限于利润本身。Exchange Act Section 21A(a)(2) and (e)